ICE计划推出高频交易黄金和白银期货 "减速带" 优势不再?

时间:2019-08-14 作者:admin
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  按照 "华尔街日报" 报道上周,洲际交易所(ICE)准备推出第一 "减速带" 在美国期货市场机制,弱化超高速交易商的优势。尽管美国商品期货交易委员会(CFTC)的五名成员有两个不同意这个决定,但ICE似乎仍然设置了一些交易延迟瞬间。

  赞成的人的决定,认为减速带机制不公平惩罚那些依赖于快速的行业优势公司。支持者说,这是一次有人做一些事情,以防止期货市场高频交易未来大家的。这就是为什么一些世界上最大的高频交易公司的反对计划。

  根据规划,洲际交易所将加速的某些日常交易金(黄金日)实施日常和银3毫秒(白银日)期货合约延迟。这两个合约的交易量相对较小,大部分在芝加哥的黄金和白银期货的由(CME)提供。但交易商正在密切关注CFTC必须决定的事情,因为决定可能是一个潜在的先例。

  根据美国商品期货交易委员会,该机构有权拒绝在90天内的建议,截止日期还上周二到期。CFTC午夜一天不采取行动,这意味着洲际交易所推出了其不受约束 "减速带" 机制。在减速带后,这一机制的实施,表明了多久洲际交易所还。

   CFTC的市场监管部门表示,将仔细观察和分析撞击减速带机制,认为这将不允许洲际交易所看作是建立在整体的法律和政策的减速机构的先例上述规则进行; 用另外的应用减速机构其他期货交易将根据每一种情况下被评估。

  民主党和共和党有一个成员对象的上述决定。共和党人布莱恩Quintenz说: "那些是谁发明的,并投资于更快的信息传输技术,利用市场动荡获利的企业从各自优势中获益。这一过程提高了市场效率。"

  城堡证券有限责任公司和DRW控股有限责任公司和其他高频交易巨头反对该计划,从最慢的领先零售销售的这些公司的收入和 "傻瓜资金鲸" 命令; 代表管理基金的对冲基金产业集团协会也反对。

  城堡证券和斯蒂芬·伯杰,政府调控政策的全球负责人说: "我们赞赏识别板,今天的规则只对两个特定的合同变更,扩大未来的范围将需要提交一个新的规则,和法律分析。"

  汤姆·麦克莱伦技术分析师表示: "高频算法交易者花了这么多钱,从洲际交易所服务器场接近发生在办公室,买高速的光纤连接,以获得在交易中的优势。而现在,洲际交易所将推出3毫秒的延迟,努力营造一个公平的竞争环境。"

  然而,一些小公司欢迎这项决定,并称此举将增强竞争力。如今,高频交易公司不得不花费大量的资金,以缩短交易时间万分之一秒的。

  这些谁尝试使用订单流删除现有的挂单将止损单的影响 "减速带",而正常的新订单将不会受到影响。XTX市场美国埃里克·斯旺森的部门负责人说: "通过消除高频交易的成本毫秒的速度优势,ICE减速带将减少对最终用户的间接业务负担。"

  然而,一些批评者声称,在市场动荡中,延迟实际上可能导致更大的波动性交易。

  DRW创始人兼CEO唐纳德·威尔逊JR。他说: "在市场波动期间,会出现假的流动性在屏幕上。我觉得这是一个非常危险的事情。"

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